Salut les lecteurs,

Au programme aujourd’hui :

• 💸 François Bayrou : le plan de la dernière chance

• 🔍 Le Venezuela, roi du pétrole mondial... mais à quel prix ?

• 🏛 Point marché

C’est parti 👇

💸 François Bayrou : le plan de la dernière chance

📌 Contexte

La France vit au-dessus de ses moyens depuis... 50 ans ! Aucun budget équilibré depuis 1974. Résultat : une dette qui explose à 3 345 milliards d'euros, soit 5 000 € de plus chaque seconde qui passe.

Le déficit actuel ? 5,4% du PIB en 2025, bien au-dessus des 3% autorisés par l'UE. François Bayrou, nommé Premier ministre en janvier après la chute de Michel Barnier, hérite de cette bombe à retardement.

Le mardi 15 juillet, il sort son plan choc : économiser 43,8 milliards d'euros en 2026 pour ramener le déficit à 4,6% du PIB. Mission impossible ? Pas sûr, mais le contexte politique ne l'aide pas : sans majorité à l'Assemblée, chaque mesure peut lui coûter son poste.

☝️ Faits

Bayrou annonce un plan en plusieurs volets, touchant à peu près tout le monde :

L'année blanche 2026 : aucune augmentation des prestations sociales, retraites ou barèmes d'impôts. Même avec l'inflation, tout reste figé au niveau 2025. Économies : 7 milliards d'euros.

Suppression de 2 jours fériés : adieu le lundi de Pâques et le 8 mai. L'idée ? "Il faut que toute la Nation travaille plus". Gains espérés : 4,2 milliards d'euros.

Réduction de la fonction publique : 3 000 postes supprimés en 2026, avec la règle du "non-remplacement d'un fonctionnaire sur trois partant à la retraite". Économies : environ 10 milliards d'euros.

Contribution des plus riches : une nouvelle "contribution de solidarité" pour les hauts revenus. Pour les retraités, l'abattement de 10% devient un forfait fixe de 2 000 euros. Concrètement : les retraités touchant moins de 20 000 euros par an vont payer moins d'impôts, ceux au-dessus vont payer plus.

Réforme santé : doublement de la franchise médicaments à 100 euros par an et fin du remboursement à 100% des médicaments sans lien avec les pathologies déclarées. Exemple : si vous êtes en ALD pour diabète, vos médicaments contre le mal de dos ne seront plus remboursés à 100%. Économies visées : 5 milliards d'euros.

Total des économies : 43,8 milliards d'euros, soit environ 1,6% du PIB français (2 800 milliards).

🎯 Impacts

Politiques : L'opposition s'enflamme immédiatement. Marine Le Pen menace : "Si François Bayrou ne revoit pas sa copie, nous le censurerons". Olivier Faure (PS) surenchérit : "Sur les bases actuelles, la seule perspective possible est la censure". Même Jean-Luc Mélenchon réclame le départ de Bayrou.

Économiques : si le plan fonctionne, la France pourrait retrouver un déficit sous les 3% d'ici 2029. Le pari de Bayrou : compenser les économies budgétaires par plus de croissance grâce aux jours travaillés supplémentaires et à la réduction de la bureaucratie.

Sociaux : 380 000 Français pourraient devenir imposables avec le gel des barèmes d'impôts. Pour les retraités : ceux touchant moins de 20 000 euros par an vont voir leurs impôts baisser avec le forfait à 2 000 euros, les plus aisés vont payer davantage.

💡 Bayrou va-t-il réussir son pari ou finir censuré avant l'automne ? Réponse dans les prochaines semaines quand l'Assemblée votera le budget ! 🎲

J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇

🔍 Le Venezuela, roi du pétrole mondial... mais à quel prix ?

Petite question : savez-vous quel pays possède les plus grosses réserves de pétrole au monde ?

Spoiler : ce n'est ni l'Arabie Saoudite, ni les États-Unis.

C'est le Venezuela qui détient le record avec 304 milliards de barils de réserves prouvées, soit plus que l'Arabie Saoudite (298 milliards) et le Canada (170 milliards) réunis.

Mais voici le paradoxe : malgré ces réserves énormes, le pays fait face à l'une des pires contractions économiques de l'histoire moderne, avec un PIB par habitant qui s'est effondré de 68% depuis 2013.

Pendant ce temps, l'Arabie Saoudite pompe plus de 11 millions de barils par jour avec des coûts de production parmi les plus bas au monde, atteignant le seuil de rentabilité à seulement 35$ le baril.

Le pétrole reste une ressource incontournable dans l'économie mondiale. Même en pleine transition énergétique, le monde tire plus d'un tiers de sa production d'énergie totale du pétrole, plus que toute autre source.

Pour s'exposer à ce marché sans acheter des barils, plusieurs options s'offrent aux investisseurs :

Les ETF secteur énergie : ces fonds investissent dans les actions des compagnies pétrolières. Le Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) est l'un des plus populaires, offrant une exposition aux plus grandes entreprises énergétiques américaines.

Les ETF pétrole direct : le United States Oil Fund (USO) suit directement les contrats à terme sur le pétrole WTI, permettant une exposition directe aux mouvements de prix du brut.

Les actions individuelles : investir directement dans des géants comme ExxonMobil, Total ou Chevron. Les actions des compagnies pétrolières sont souvent celles qui rémunèrent le plus leurs investisseurs avec la distribution régulière de dividendes.

Le secteur du pétrole offre des opportunités intéressantes mais reste très volatil. Les prix peuvent flamber lors de tensions géopolitiques (comme récemment avec le conflit au Moyen-Orient) ou chuter brutalement.

Si vous souhaitez vous exposer à cette matière première, privilégiez une approche diversifiée via des ETF plutôt que des paris directs sur le pétrole brut.

Et n'oubliez pas : même les plus grosses réserves du monde ne garantissent pas la prospérité si elles ne sont pas bien exploitées.

💡 Fun fact : En 2011, les réserves prouvées de pétrole du Venezuela ont bondi de façon spectaculaire grâce à la certification des sables bitumineux de la ceinture de l'Orénoque, ajoutant près de 200 milliards de barils.

Ici le point bourse 👇

🏛 Point marché

➡️ Si tu ne comprends pas CAC 40 ou S&P 500, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos. Aussi, si le taux d'intérêt est flou pour toi, voici une explication vulgarisée.

Bitcoin explose les 120 000$ : euphorie ou signal d'alarme ?

Lundi 14 juillet 2025, Bitcoin a franchi pour la première fois les 120 000 dollars, touchant même les 123 000$. Un record historique qui masque une réalité plus nuancée.

La Chambre des représentants vote cette semaine le GENIUS Act pour encadrer les stablecoins. Résultat : 1,18 milliard de dollars d'entrées dans les ETF Bitcoin jeudi, du jamais vu en 2025.

Cette hausse s'est faite avec des volumes relativement faibles et beaucoup de liquidations de positions short. En clair : peu de vrais acheteurs, surtout des spéculateurs forcés de racheter. Le profil typique d'un mouvement fragile.

Pendant ce temps, Trump annonce 30% de droits de douane sur l'Union européenne dès le 1er août. Exit les négociations qui visaient un compromis à 10%.

Jerome Powell maintient les taux entre 4,25% et 4,50% en attendant "plus de clarté" sur les droits de douane. Malgré quelques voix favorables, les probabilités d'une baisse en juillet restent faibles à 23%.

Pour comprendre : quand la Fed baisse ses taux, ça facilite l'emprunt pour tout le monde (entreprises, particuliers) et ça booste généralement les marchés. Mais les droits de douane, eux, font monter les prix des produits importés, donc l'inflation.

Powell se retrouve coincé : s'il baisse les taux maintenant et que Trump impose ses taxes, l'inflation pourrait repartir à la hausse. C'est comme appuyer sur l'accélérateur (baisse des taux) et le frein (droits de douane) en même temps.

Malgré quelques voix favorables, les probabilités d'une baisse en juillet restent faibles à 23%. Autrement dit, même si certains responsables de la Fed pensent qu'on peut y aller, les marchés ne parient que sur une chance sur quatre que ça arrive vraiment.

Très bonne semaine !