Salut les lecteurs,

Au programme aujourd’hui :

• 🌮 TACO Trade : Trump se dégonfle toujours

• 💰 Diversifier avec du bitcoin

• 🏛 Point marché

🌮 TACO Trade : Trump se dégonfle toujours

📌 Contexte

L'idée émerge d'une observation répétée : chaque fois que le président américain agite le spectre de droits de douane massifs, les indices plongent. Et chaque fois, il finit par faire marche arrière face à la pression des marchés.

"TACO trade" - "Trump Always Chickens Out" (Trump se dégonfle toujours). Cette expression, popularisée par Robert Armstrong du Financial Times, décrit une stratégie d'investissement basée sur ce constat simple : Trump menace, les marchés chutent, Trump recule.

Les investisseurs ont donc développé une approche contre-intuitive : parier sur les volte-faces plutôt que sur les menaces.

☝️ Faits

D’abord avec la Chine : menaces de tarifs puis recul. Ensuite, le Canada et le Mexique : même chose. Enfin une menace de 50 % de droits de douane avec l’Union européenne. Annonce d’une pause jusqu’en juillet.

Les déclarations de Trump sont désormais perçues comme "facilement réversibles ou non fiables". Résultat : les investisseurs n'ont plus peur des menaces présidentielles et misent directement sur ses futures reculades.

Interrogé sur cette théorie, le président nie "se dégonfler" et parle de "négociation". Pour lui, les menaces de tarifs élevés sont une tactique pour obtenir des concessions.

🎯 Impacts

💰 Économique : les investisseurs monétisent directement la volatilité politique. Acheter sur les menaces, vendre sur les reculs : une machine à profit basée sur la psychologie présidentielle.

🇫🇷 Politique : les marchés financiers sont devenus l'un des rares moyens de faire plier Trump. Quand les indices chutent, le président écoute - parfois plus que le Congrès.

⌛️ Sur le long terme : Trump peut se dégonfler par moments, mais ses politiques sous-jacentes sont bien réelles. Les investisseurs risquent de sous-estimer les vraies réformes protectionnistes.

💡 La vraie question c’est combien de temps cette stratégie restera-t-elle efficace avant que Trump ne change de méthode ?

J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇

💰 Diversifier avec du bitcoin

Le bitcoin est vu comme un actif qui fait peur, risqué, car très volatile, il bouge beaucoup. J’étais tombé sur un super article ici, je vous le vulgarise mais n’hésitez pas à y jeter un œil pour ceux qui veulent creuser !

On va comparer deux portefeuilles, l’un “classique” et l’autre avec du bitcoin entre juillet 2017 et juillet 2022, bonnes dates car ça inclut une chute libre de -70% du bitcoin.

Le portefeuille traditionnel que l’on voit à l’école c’est celui du 60/40. C'est-à-dire 60% en actions et 40% en obligations (👈 clique pour lire un ancien article qui vulgarise ce produit). Pour l’action on prend le S&P 500, donc les 500 plus grosses entreprises américaines et pour les obligations, celles de l’État américain.

Le même portefeuille avec 5% de bitcoin. Donc 57% en actions, 38% en obligations et 5% en bitcoin.

Voici ce qu’il se passe avec 10,000 € :

🔵 Le portefeuille avec 5 % de bitcoin fait une plus-value de 11,000 €

🔴 Le portefeuille traditionnel, une plus-value de 7,000 € uniquement

Donc +50 % de sur-performance avec uniquement 5 % de bitcoin !

☝️ À retenir

La date d’entrée en bourse joue beaucoup sur la performance du portefeuille. Lisser son entrée en investissant petit à petit ses 10,000 € (DCA) dans le temps réduit la volatilité.

Une fois une stratégie établie, il faut s’y tenir et éviter de vouloir modifier son portefeuille en “timant le marché” et risquer de tout vendre à perte.

Cette méthode permet de “uniquement” risquer de perdre 5 % de bitcoin, mais s’exposer à un gros gain. Je vous dis ça, mais les actions et obligations ne sont jamais à capital garanti non plus ! Pour ceux qui souhaitent se lancer :

🚀 Comment investir simplement dans les cryptomonnaies quand on n’y connaît rien ?

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• Le tout intégré dans une stratégie globale de gestion de patrimoine : PER, assurance-vie, immobilier, private equity, cryptos, art, etc.

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Ici le point bourse 👇

🏛 Point marché

Pour ceux qui le veulent, vous pouvez suivre mes investissements sur Shares, la plateforme d’investissement réglementée en France qui permet d’investir à partir de 1€. Vous pourrez y investir avec moi en actions Europe et US, ETFs et cryptos.

➡️ Si tu ne comprends pas CAC 40 ou S&P 500, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos. Aussi, si le taux d'intérêt est flou pour toi, voici une explication vulgarisée.

⛽ Le Brent est coincé entre rumeurs de surproduction de l'OPEP+ et peur d'une économie qui ralentit.

Mais qu'est-ce que l'OPEP+ et pourquoi ça compte ?

L'OPEP+, c'est un cartel de pays producteurs de pétrole (Arabie Saoudite, Russie, etc.) qui contrôle environ 40% de la production mondiale. Quand ils décident d'ouvrir ou fermer le robinet, les prix bougent !

Samedi, ils ont décidé d'augmenter leur production de 400 000 barils par jour. Ça peut paraître peu, mais c'est énorme à l'échelle mondiale ! Plus il y a de pétrole sur le marché, plus les prix baissent (loi de l'offre et de la demande). 📉

Le double piège du pétrole

1️⃣ Côté offre : L'OPEP+ va inonder le marché

2️⃣ Côté demande : Si l'économie américaine ralentit (crainte de stagflation), on consommera moins de pétrole

C'est le parfait combo pour faire chuter les prix ! D'autant que le dollar fort rend le pétrole plus cher pour les autres pays, ce qui réduit encore la demande.

Trump a encore semé la pagaille vendredi en accusant la Chine de traîner les pieds dans les négociations. Résultat ? Panique sur les marchés et nouveau plongeon du Brent sous les 62$ !

Depuis avril et les premières colères trumpiennes, l'or noir a perdu plus de 10%. Les investisseurs commencent à comprendre qu'une guerre commerciale, ça ralentit l'économie mondiale... et donc la consommation de pétrole.

Très bonne semaine !