Salut les lecteurs,
Au programme aujourd’hui :
🥊 Toyota boxe Tesla
🔍 Les pays les plus riches vus autrement
- 🏛 Point marché
🥊 Toyota boxe Tesla
📌 Contexte
Avec les 100 000£ obtenues par la vente du brevet de son métier à tisser automatisé, Kiichiro fonde en 1937 la Toyota.
Toyota c’est
365 000 employés,
Chiffre d’affaires de 240 Mds $ (2022)
Une fois les coûts retirés, un bénéfice de 22 Mds $ (2022)
Objectif zéro émission en 2050
Toyota est aussi connue pour sa méthode de production éprouvée, le TPS (Toyota Production System) qui lui a permis de croitre rapidement avec une excellente gestion des ressources en éliminant le gaspillage. À l’origine du Lean Manufacturing, ça lui permet de faire face aux nouveaux concurrents comme Tesla.
Tesla, née en 2003, c’est :
140 000 employés (2023)
81 Mds€ de CA (2022)
☝️ Faits
Toyota a fait le pari risqué il y a 25 ans de l'hybride quand ses concurrents visaient le 100% thermique ou 100% électrique. Aujourd'hui, ce pari s'avère payant.
L'hybride essence-électricité (Prius, Yaris Hybride...), c’est moins cher que l'électrique à batteries, plus polyvalent et moins dépendant de matières premières.
Grâce à des ventes d'hybrides en explosion (+31% en 2023), Aux États-Unis, les ventes d'hybrides Toyota ont bondi de 17% quand l'électrique plafonne à 1% des parts de marché.
De son côté, Tesla déçoit en bourse avec une chute de 24,5% depuis janvier 2023 et s'apprête à licencier du personnel.
En 12 mois c’est +62.26% de Toyota en bourse vs -22.47% pour Tesla. Son patron Elon Musk admet être entre deux vagues de croissance dans l'électrique.
🎯 Impacts
💼 Économiques : Toyota consolide sa position dominante et sa rentabilité record, au détriment de Tesla en perte de vitesse. La firme vise un bénéfice record de 30,3 milliards $ pour son année fiscale.
🌏 Environnementaux : le succès de l'hybride remet en question l'urgence de passer au 100% électrique. Une transition énergétique plus progressive se profile.
♟️ Géopolitiques : moins dépendants de matières premières comme le lithium et le cobalt, les hybrides offrent une plus grande souveraineté industrielle aux constructeurs.
L'avenir est sans doute à une cohabitation entre thermique, hybride et électrique plutôt qu'un virage radical vers ce dernier. Toyota l'a bien compris et en récolte les fruits.
J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇
🔍 Les pays les plus riches vus autrement
Le PIB par habitant mesure le niveau de vie moyen. Mais certains pays ont un coût de la vie plus élevé que d'autres.
Ainsi, ajusté en pouvoir d'achat (PPP), Singapour grimpe dans le classement. Un dollar y a plus de valeur.
Autre ajustement : tenir compte de la productivité avec les heures travaillées.
🇳🇴 La Norvège décroche alors la première place grâce à ses salariés efficaces et ses généreuses vacances !
Pendant ce temps, les USA chutent à la 11ème place en termes de PIB horaire.
🇺🇸 Bref, pas de mesure parfaite. Mais selon le critère, le pays le “plus riche" change. Seule la comparaison de plusieurs indicateurs reflète la réalité.
Ici le point bourse 👇
🏛 Point marché
Avant le point marché, vous pouvez suivre mes investissements sur Shares, la plateforme d’investissement réglementée en France qui permet d’investir à partir de 1€.
💛 70% d’allocation cœur et 30% 🛰️ d’allocation satellite
💛 L’allocation cœur composée de :
1. Trackers / ETFs que je fais varier en fonction d'éléments économiques et géopolitiques
2. Des sociétés sur lesquelles j'ai de fortes convictions à moyen/long terme avec une approche par
a) le bilan (afin d'éviter les entreprises très endettées dans un environnement où le coût du financement a explosé)
b) le business model (tendance longue, barrières à l'entrée)
🛰️ L'allocation satellite est constituée d'approches plus court-terme ou risquées, avec la volonté de saisir des opportunités de marché, ou de me positionner sur des thématiques de niche et très porteuses.
Dans l'ensemble des posts, je fais des versions techniques et d'autres vulgarisées. J’écris un contenu didactique de mes décisions et ma lecture de l'économie mondiale. À terme, le but est de permettre de réaliser ce type d'allocation en toute autonomie.
Variations de la semaine
🇫🇷 CAC 40 : 7647 +0.73%
🇺🇸 S&P 500 : 5026.61 +1.37%
🇯🇵 NIKKEI 225 : 36897.42 +2.04%
🥇 GOLD : 2024.32$ -0.74%
🛢️ BRENT OIL : 81.67$ +4.93%
💱 EURO / US DOLLAR : 1.08$ +0.06%
➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos
☝️ Pétrole et taux, moteurs de la Bourse
🛢️ Le prix du pétrole fait le yoyo, alternant hausses et baisses au gré des tensions au Moyen-Orient. Les analystes misent sur un baril à plus de 95$ si le conflit s'intensifie au Moyen-Orient. Voici pourquoi :
Le Moyen-Orient est une région clé pour la production de pétrole. Des pays comme l'Arabie Saoudite, les Émirats Arabes Unis, l'Irak, le Koweït ou l'Iran figurent parmi les plus grands producteurs mondiaux.
Lorsqu'un conflit éclate dans cette zone géopolitique instable, cela crée des craintes sur la capacité future de ces pays à maintenir leur niveau de production et leurs exportations de pétrole.
Par exemple, des attaques sur des infrastructures pétrolières ou des affrontements dans des zones de production peuvent entraîner des destructions, des arrêts de production, des retards dans l'acheminement du pétrole.
Cette baisse potentielle de l'offre alimente alors la crainte d'une future pénurie sur les marchés mondiaux. Selon la loi de l'offre et de la demande, une offre moins abondante fait mécaniquement monter les prix.
Les opérateurs de marché et spéculateurs anticipent alors cette situation en faisant monter le cours du baril de Brent (et du WTI), références mondiales sur le marché du pétrole.
Tant que le conflit menace la production et les exportations sans que cela se matérialise, cela crée de la volatilité et une tendance haussière. Si la situation dégénère davantage, la flambée des prix peut s'accentuer rapidement.
💶 Les taux obligataires influencent aussi les marchés actions (ici pour comprendre).
🇺🇸 Aux États-Unis, les taux à 10 ans évoluent entre 3,85 et 4,25%. Les indices d'activité américains sont bons, l'économie se porte bien. Le luxe et l'auto tirent leur épingle du jeu.
🇨🇳 En Chine en revanche, l'inflation recule, signe de faiblesse persistante malgré les efforts pour relancer l'économie.
🇪🇺 En Europe, ambiance plus morose, le secteur financier trinque.
🔮 La semaine prochaine, tous les yeux seront rivés sur l'inflation américaine. Ce chiffre crucial donnera le "la" des prochaines tendances.
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Très bonne semaine !
