Salut les lecteurs,

Au programme aujourd’hui :

• 💎 Faites partie de la cour des grands

• 🌎 Le pouvoir des passeports

• 🏛 Point marché

💎 Faites partie de la cour des grands

BackMarket, Qonto, Payfit, Vinted, Spendesk …. leur point commun ? C’est que ce sont des licornes, c'est-à-dire des entreprises valorisées à plus de 1 milliard €. Leur deuxième point commun, c’est qu’elles ont toutes eu des investisseurs communs.

Si vous aviez souhaité investir dans ces entreprises avant qu’elles deviennent des licornes, je peux vous expliquer avec Ramify comment il est possible de sauter dans ce TGV en marche.

Ça va nous prendre 2mn et 3 étapes :

1 - Qu’est-ce que le Private Equity 🔎
2 - Des performances très attractives 🚀
3 - Comment Altaroc nous permet d’y avoir accès 💎

1 - Qu'est-ce que le Private Equity 🔎

Le Private Equity (PE) consiste à prendre des participations dans des entreprises non cotées en bourse, afin de les accompagner dans leur croissance.

Concrètement, des fonds de PE comme Anacap apportent des capitaux (de l’argent) à des PME et ETI prometteuses, en échange de parts.

Avant d’investir, elles vont faire des audits financiers, tech, légal pour vérifier la robustesse du business model et des projections de cash.

📈 Ces entreprises sont généralement accompagnées pendant 3 à 7 ans. L'objectif est de créer de la valeur en les aidant à se développer, à l'international par exemple, pour ensuite préparer la "sortie", le plus souvent par 💸 cession à un autre fonds de Private Equity ou par une introduction en bourse.

👉 L'exemple typique c'est Doctolib, accompagné par le fonds historique Eurazeo, qui vient de lever 500M€ et est désormais valorisé 7 milliards € !

2 - Des performances très attractives 🚀

Historiquement, le Private Equity (PE) a généré des rendements annuels moyens très supérieurs aux autres classes d'actifs :

• 📈 14,4 % de rendement moyen sur 15 ans (Global Buyout & Growth Equity Index)

• Contre 8.1% “seulement” pour les actions mondiales (MSCI World)

⚠️ En réalité, ce monde est classé par catégories en fonction de la performance. Il existe ceux qui perdent de l’argent, (l’équipe de rugby de Montpellier), puis ceux qui font de bons scores (Stade français) et enfin les tops performer (les All Backs) qui font +20% de performance.

Évidemment c'est chez eux qu'on veut investir. Le problème c'est que ces fonds stars sont sur-souscrits. En raison de leur statut, non seulement ils n'acceptent pas des tickets à moins de plusieurs millions €, mais en plus il faut avoir ses entrées pour y avoir accès.

3 - Comment Altaroc nous permet d’y avoir accès 💎

Altaroc est une société de gestion française spécialisée dans la sélection des meilleurs fonds de Private Equity dans le monde.

Altaroc réussit à palier ces deux critères : l’entreprise rassemble une communauté d’investisseurs pour atteindre ce ticket minimum € et les 2 co-fondateurs ont chacun +30 ans d’expériences dans le milieu et ont donc le bon réseau pour y avoir accès.

Altaroc lève ainsi des fonds thématiques appelés "millésimes", sur le modèle des grands crus. Ces millésimes investissent dans une sélection de 5 à 10 fonds de Private Equity internationaux, eux-mêmes positionnés sur les secteurs les plus dynamiques (Tech, Santé...). En l’occurrence toute la liste de licorne que je vous ai donnée plus haut (Qonto, Backmarket, Vinted etc.)

L'avantage pour le souscripteur :

• 👨‍👩‍👧‍👦 Un ticket d'entrée accessible de 100 000€ au lieu de plusieurs millions

• 💼 Une diversification d’investissement dans plusieurs fonds de PE 👉 30% du portefeuille des grandes familles (style Bernard Arnault) est investie en PE

• 🔑 Des appels de fonds successifs - par exemple pour 100k€ d’investissement, ce n’est “que” 20k€ par an sur 5 ans

Si vous voulez en savoir plus, Ramify organise une série d'événements exclusifs pour explorer le monde de l'investissement dont Altaroc est justement le prochain invité le lundi 26 février prochain.

Et si vous n’êtes pas disponibles lundi prochain, alors 👇

J’enchaîne sur la partie de cette Newsletter qui mêle astuce et culture générale en investissement 👇

🌎 Le pouvoir des passeports

En 20 ans, le nombre moyen de destinations accessibles sans visa est passé de 58 à 111 pays.

Sur cette infographie, chaque nombre correspond au nombre de pays accessibles en possédant le passeport de la nationalité correspondante. Par exemple, en étant hongrois, on a accès à 188 pays.

👌 La Chine a récemment levé les visas pour les Européens, dopant leur "passeport pouvoir".

Les nationalités qui permettent de circuler dans le plus de pays, 194 exactement, sont :

• 🇫🇷La France,

• l'🇩🇪 Allemagne,

• l'🇮🇹 Italie et

• l'🇪🇸 Espagne

• 🇯🇵 Le Japon et 🇸🇬 Singapour

Leur nombre de pays accessibles a explosé : +35 destinations sans visa en 8 ans pour l'Allemagne et Singapour.

Par contraste, les 🇺🇸 Etats-Unis chutent à la 7ᵉ place, plombés par des tensions diplomatiques.

Côté mauvaise nouvelle : à partir de cette année, visas obligatoires pour les américains, canadiens, australiens et les néo-zélandais voulant visiter l’Europe. Comme l’ESTA aux USA.

Quant à elle, l'Indonésie pourrait faciliter les voyages sans visa pour attirer touristes et investisseurs étrangers.

Ici le point bourse 👇

🏛 Point marché

Variations de la semaine

🇫🇷 CAC 40 : 7768  +1.58%
🇺🇸 S&P 500 : 5005.57  -0.42%
🇯🇵 NIKKEI 225 :38487.24  +4.31%
🥇 GOLD : 2013.26$  -0.60%
🛢️ BRENT OIL : 83.23$  +2.03%
💱 EURO / US DOLLAR : 1.08$  -0.19%

➡️ Si tu ne comprends pas certaines de ces lignes, regarde ici le glossaire qui t’aidera à suivre pour les prochains briefs ou quand tu liras les Echos

📈 Cette semaine, nouveaux records pour plusieurs indices boursiers occidentaux. La faute aux bons résultats des entreprises et aux promesses de l'IA.

🇺🇸 Du côté des prix aux États-Unis, pas de quoi pavoiser. L'inflation et les prix à la production, un indicateur qui mesure les prix sortie d'usine, de janvier sont trop vigoureux pour espérer une baisse rapide des taux (ici pour comprendre).

L'optimisme des investisseurs est donc mis à l'épreuve.

🗓️ Surtout que la saison des résultats touche à sa fin, avec le géant Nvidia, fabricant de puces électroniques, qui publie le 21 février.

Certains se moquent de la hausse du taux obligataire à 10 ans américain. Ce taux est très surveillé car il influence les crédits accordés aux particuliers et entreprises. Depuis janvier, il est passé de 3,78% à 4,33%, sans que ça choque les indices boursiers, toujours en mode record. Logiquement cette hausse des taux aurait dû faire baisser les indices. Merci l'IA ?

Sauf que pour détendre l'atmosphère, il faudrait que l'inflation se calme.

🔍 La semaine prochaine, focus sur la Chine et quelques grands noms : Walmart, Nvidia, HSBC, Nestlé, AXA, Mercedes...

Leurs résultats pourraient faire bouger les lignes.

Partage si ça t’a plu, ça m’aide beaucoup 🙏

Très bonne semaine !